Денежно-кредитной система РФ в 2011 году

Профицит федерального бюджета на кассовой основе в 2011 году составил, по предварительным данным Минфина России, 416,53 млрд. руб., или 0,8% ВВП против дефицита в размере 1812,04 млрд. руб. (4% ВВП) годом ранее. При этом доходы бюджета составили 11352,18 млрд. руб., или 20,9% ВВП (8305,41 млрд. руб., или 18,4% ВВП в 2010 году), а расходы бюджета (на кассовой основе) – 10935,66 млрд. руб., или 20,1% ВВП против 10117,45 млрд. руб. (22,4% ВВП) за двенадцать месяцев 2010 года. Непроцентные расходы сложились в объеме 10673,04 млрд. руб., или 19,6% ВВП (9922,42 млрд. руб., или 22% ВВП в 2010 году), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 262,62 млрд. руб., или 0,48% ВВП против 195,03 млрд. руб., или 0,43% ВВП годом ранее.

Совокупный объем государственного долга составил по состоянию на 1 января 2012 г. 5343,22 млрд. рублей, или 9,8% ВВП, увеличившись за прошедший год на 1185,17 млрд. рублей, или на 28,5 процента. В структуре государственного долга на 1 января текущего года внешний долг составил 21,6% (29,3% - на 1 января годом ранее), внутренний долг – 78,4% (70,7% соответственно).

Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля

*оценка Минэкономразвития

По оценке Минэкономразвития России, за 2011 год увеличение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 22,1% против 31,1% годом ранее (соответствующие показатели в реальном выражении составили 15,1% и 20,5% соответственно).

При этом, если объем наличных денег в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) возрос за 2011 год на 19,2%, то депозиты в национальной валюте - на 23,1%. Таким образом, прирост объема денежной массы сопровождался изменениями в структуре денежного агрегата М2. В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата МО) в составе денежного агрегата М2 за 2011 год уменьшился на 0,6 процентного пункта и на 1 января 2012 г. составил 24,7% против 25,3% на 1 января годом ранее.

Денежный мультипликатор за 2011 год возрос с 2,44 до 2,83, что связано с увеличением объема безналичных средств на фоне существенного снижения объемов свободной ликвидности (уровень ликвидности сократился с 19,7% по состоянию на 1 января 2011 г. до 12,1% - на 1 января 2012 г.).

Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, в целом за прошедший год на 5,5% (против прироста на 26,6% за 2010 год) и составил по состоянию на 1 января текущего года 8644,1 млрд. рублей.

Основным источником уменьшения темпов прироста денежного предложения в 2011 году стало накопление остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования сократился за прошедший год на 1128,9 млрд. руб. (за 2010 год его увеличение составило 1417,9 млрд. рублей). При этом сокращение чистого кредита расширенному правительству происходило на фоне замедления динамики чистых международных резервов органов денежно-кредитного регулирования (за 2011 год их прирост по фиксированным валютным курсам составил 532 млрд. руб. против 1609 млрд. руб. за 2010 год).

В 2011 году кредитная активность со стороны банковской системы существенно возросла. Совокупный объем кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и населению, увеличился по итогам года до 23266,4 млрд. руб., или на 28,2% против прироста на 12,6% за 2010 год.

При этом кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям возросли до 17715,5 млрд. рублей. В целом за прошедший год объем кредитов нефинансовым организациям увеличился на 26% (на 12,1% за 2010 год). Кредиты, предоставленные физическим лицам, за 2011 год возросли на 35,9% (против увеличения на 14,3% годом ранее) до 5550,9 млрд. рублей.