Финансовая система РФ в 2012 году

Дефицит федерального бюджета на кассовой основе в 2012 году составил, по предварительным данным Минфина России, 12,82 млрд. руб., или 0,02% ВВП против профицита в размере 442,04 млрд. руб. (0,8% ВВП) годом ранее. При этом доходы бюджета составили 12858,29 млрд. руб., или 20,62% ВВП (11367,65 млрд. руб., или 20,4% ВВП в 2011 году), а расходы бюджета (на кассовой основе) – 12871,11 млрд. руб., или 20,64% ВВП против 10925,62 млрд. руб. (19,6% ВВП) за  двенадцать месяцев 2011 года. Непроцентные расходы сложились в объеме 12551,11 млрд. руб., или 20,13% ВВП (10662,87 млрд. руб., или 19,1% ВВП в 2011 году), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 320,00 млрд. руб., или 0,51% ВВП против 262,74 млрд. руб., или 0,47% ВВП годом ранее.

Совокупный объем государственного долга составил по состоянию на 1 января 2013 года 6522,46 млрд. руб., или 10,5% ВВП, увеличившись за прошедший год на 1179,24 млрд. руб., или на 22,1%. В структуре государственного долга на 1 января текущего года внешний долг составил 23,6% (21,6% - на 1 января годом ранее), внутренний долг – 76,4% (78,4% соответственно).

Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля

За 2012 год увеличение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 11,9% против 22,3% годом ранее (соответствующие показатели в реальном выражении составили 5% и 15,6% соответственно).

При этом, если объем наличных денег в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) возрос за 2012 года на 8,3%, то депозиты в национальной валюте - на 13,1% (депозиты населения возросли на 19%, тогда как депозиты нефинансовых организаций - на 6,4%). Таким образом, прирост объема денежной массы сопровождался некоторыми изменениями в структуре денежного агрегата М2. В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата МО) в составе денежного агрегата М2 за 2012 год уменьшился на 0,8 процентного пункта и на 1 января 2013 года составил 23,5% против 24,3% на 1 января годом ранее.

Денежный мультипликатор за 2012 год сократился с 2,83 до 2,78, уровень ликвидности возрос с 12,5% по состоянию на 1 января 2012 года до 14,3% - на  1 января 2013 года.

Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, в целом за 2012 год возрос на 14% (против увеличения на 5,5% за 2011 год) и составил по состоянию на 1 января текущего года  9852,8 млрд. рублей.

При этом основным источником, действовавшим в сторону уменьшения денежного предложения в 2012 году, было абсорбирование остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования  сократился за прошедший год на 1169 млрд. руб. (за 2011 год его снижение составило 1128,9 млрд. рублей). При этом сокращение чистого кредита расширенному правительству происходило на фоне несколько лучшей динамики прироста чистых международных резервов органов денежно-кредитного регулирования (за январь-декабрь 2012 года их прирост по фиксированным валютным курсам составил 728,1 млрд. руб. против 532 млрд. руб. за 2011 год). В этих условиях прирост денежного предложения формировался в основном за счет расширения рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России: годовой прирост валового кредита банкам составил 1786 млрд. руб. (894,1 млрд. руб. за 2011 год).

Совокупный портфель кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и населению, увеличился по итогам прошедшего года до 27708,5 млрд. руб., или на 19,1% против прироста на 28,2% за 2011 год. При этом отличительной чертой 2012 года стало значительное превышение темпов увеличения кредитования населения по сравнению с реальным сектором.

Так, Портфель кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, возрос до 19971,4 млрд. рублей. Таким образом, в целом за прошедший год объем кредитов нефинансовым организациям увеличился лишь на 12,7% (на 26% за 2011 год). При этом кредиты, предоставленные физическим лицам, за 2012 год возросли на 39,4% (против увеличения на 35,9% годом ранее) до 7737,1 млрд. рублей.