Оценка платежного баланса Российской Федерации за 2010 год
В 2010 году продолжилось восстановление позиций Российской Федерации в части международного трансграничного движения товаров и услуг. Опережающий рост экспорта по сравнению с импортом укрепил положительное сальдо счета текущих операций, а также обусловил наращивание резервных активов и возобновление доступа резидентов к международному рынку капитала. Последнее способствовало сокращению нетто-вывоза частного капитала.
Счет текущих операций
Профицит счета текущих операций в 2010 году составил 72,6 млрд. долларов США и увеличился к уровню 2009 года на 47%. Весь прирост сложился в январе-июне, тогда как во втором полугодии профицит текущего счета был почти на треть ниже, чем в сопоставимом периоде 2009 года.
Сальдо торгового баланса достигло 149,2 млрд. долларов США (111,6 млрд. долларов США в 2009 году).
Дефицит международной торговли услугами в 2010 году увеличился до 27,3 млрд. долларов США и превысил не только величину 2009 года на 37% (19,9 млрд. долларов США), но и максимальный докризисный уровень (2008 год – 24,3 млрд. долларов США). Основной причиной стал опережающий на 10 п.п. рост импорта услуг по сравнению с их экспортом. Наибольшее влияние оказали услуги по статье «Поездки»: затраты возросшего количества граждан России, выезжавших за рубеж с деловыми и личными целями, выросли на четверть. Аналогичные расходы снизившейся численности нерезидентов сократились на 4%. По прочим услугам дефицит составил 12,9 млрд. долларов США (годом ранее – 11,2 млрд. долларов США). Оставаясь нетто-экспортером транспортных услуг, экономика зафиксировала профицит на уровне 2009 года ‑ 2,9 млрд. долларов США.
Отрицательное сальдо баланса оплаты труда в 2010 году составило 9,2 млрд. долларов США (в 2009 году – 8,6 млрд. долларов США). Несмотря на снижение численности нерезидентов, увеличение долларового эквивалента оплаты их труда обусловило прирост выплаченных средств.
Ускоренный рост доходов, начисленных к выплате (на 12%) в сравнении с полученными (на 7%), увеличил дефицит баланса инвестиционных доходов до 36,0 млрд. долларов США (на 17%). Определяющее значение имели операции сектора нефинансовых корпораций, удельный вес которых в объеме средств к выплате увеличился с 76% в 2009 году до 82% в 2010 году, к получению – с 49 до 61% соответственно.
Отрицательный баланс текущих трансфертов возрос на 44% и составил 4,1 млрд. долларов США, чему способствовали возобновившийся рост денежных переводов за рубеж домашними хозяйствами, а также реализация Россией соглашения о распределении таможенной пошлины между государствами-членами Таможенного союза.
Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) уменьшилось до 30,7 млрд. долларов США (32,4 млрд. долларов США годом ранее). В отличие от 2009 года, когда финансовый счет сложился с дефицитом вследствие высоких темпов наращивания внешних активов при незначительном объеме привлечения иностранных ресурсов, в 2010 году вывоз капитала частично компенсировался притоком иностранного капитала в российскую экономику.
Прирост внешних обязательств российской экономики в 2010 году (36,6 млрд. долларов США) в 5,5 раза превысил аналогичный показатель 2009 года (6,6 млрд. долларов США). В 2010 году иностранные заимствования осуществляли все секторы экономики, в то время как 2009 год характеризовался взаимокомпенсирующим влиянием погашения внешней задолженности банками и наращивания иностранных обязательств прочими секторами. Банками и нефинансовыми корпорациями иностранный капитал привлекался приблизительно в равной мере на общую сумму 34,5 млрд. долларов США. Впервые с 1998 года с крупными заимствованиями на международный рынок вышли федеральные органы управления.
Банки, вслед за сокращением пассивов на 42,1 млрд. долларов США в 2009 году, возобновили крупные иностранные заимствования, достигшие по итогам 2010 года 18,1 млрд. долларов США. Основные объемы привлечения приходились на III квартал (15,4 млрд. долларов США) и были осуществлены в форме новых еврооблигационных займов. Масштабное иностранное финансирование банковского сектора обусловило восстановление роли кредитных организаций в качестве основного посредника в доступе к международному рынку ссудного капитала.
Приток иностранного капитала в прочие секторы в 2010 году замедлился до 16,4 млрд. долларов США (34,4 млрд. долларов США – в 2009 году). На итоговую величину показателя оказало влияние более активное погашение ссудной задолженности, которая годом ранее в основном рефинансировалась. Преобладающей формой привлечения иностранного капитала корпорациями оставались прямые инвестиции, объем которых был сопоставим с показателем годичной давности. В структуре прямых инвестиций заметно снизился вклад займов от зависимых зарубежных компаний при увеличении значимости реинвестированных доходов. Относительно меньшим был объем новых иностранных взносов нерезидентов в капитал российских компаний.
Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2010 году
Внешнеэкономическая деятельность России в 2010 году