Рынок акций Российской Федерации в 2012 году

Рост на мировых фондовых площадках и высокие нефтяные цены поддержали российский рынок в 2012 году. Сказалось и укрепление рубля. Но отечественные фондовые индексы все равно выросли в несколько раз меньше, чем индексы многих развитых и развивающихся стран. Неблагоприятная ситуация была связана с опасениями долгового кризиса в еврозоне. Участники фондового рынка старались выводить средства из стран ЕМЕА (Ближний Восток, Европа и Африка), которые, по заключениям инвесторов, потенциально подвержены давлению экономических проблем еврозоны и неутихающих неурядиц на долговых рынках. Общим стимулирующим фактором для всех фондовых рынков в минувшем году стало проведение Европейским ЦБ программы выкупа плохих долгов (LTRO[1]), а также очередной раунд программы количественного смягчения QE3 в США.

В начале 2012 года российский рынок акций стремительно рос вплоть до середины марта, затем, под действием негативного внешнего новостного фона и снижения цен на нефть рынок снизился почти до минимума 2011 года. В июне обращение Испании за финансовой помощью к ESFS, позитивная статистика КНР в области экспорта и импорта, а также публикация Бежевой книги ФРС, подтвердившей умеренные темпы восстановления американской экономики воодушевили инвесторов и рынок смог вернуться к росту. В сентябре ЕЦБ оставил ключевую ставку на прежнем уровне 0,75% (при том, что по прогнозам ожидалось ее снижение), а также решил прибегнуть к неограниченному выкупу гособлигаций проблемных стран, что также позитивно отразилось на стоимости рисковых активов. Наконец, победа на президентских выборах США Б. Обамы, одобрение бундестагом пересмотренного пакета помощи Греции и снижение уровня инфляции в еврозоне дали в ноябре новый толчок росту рынка.

Таким образом, в итоге индекс РТС вырос за год на 10,5%, достигнув значения 1526,98 пункта на конец 2012 года. В 2012 году индекс РТС был менее волатильным (стандартное отклонение 122 пунктов), чем в 2011 году (стандартное отклонение 237 пунктов). Индекс ММВБ вырос за год на 5,17 процента.

Максимальное значение индекса РТС составило 1754,81 пункта в марте 2012 года, а минимальное значение было зафиксировано на отметке 1227,65 пункта в июне 2012 года.

Ситуацию на мировых фондовых площадках в 2012 году в целом можно назвать позитивной. Значительный рост показали фондовые индексы Bombay Stock Exchange (+25,7%), DAX (29,06%) и Nikkei 225 (+22,94). Главный немецкий фондовый индекс DAX был одним из самых успешных фондовых индексов в 2012 году, поскольку экономический гигант Европы укреплялся увереннее, чем большинство остальных стран Еврозоны, несмотря на континентальный кризис и снижение активности в Китае. Остальные индексы выросли менее чем на 20%. Совсем незначительно вырос индекс Шанхайской фондовой биржи SSEC (+1,54 процента).

За I квартал 2012 года индекс РТС вырос на 14,2%, что было связано с положительной динамикой цен на нефть. Цены на нефть марки Brent продолжали расти вплоть до февраля 2012 года, затем наблюдалось резкое снижение, которое происходило одновременно с замедлением роста мировой экономики. До этого цены на углеводороды демонстрировали устойчивый рост, что было связано с эмбарго на поставки углеводородов из Ирана со стороны ЕС и США, а также с опасениями инвесторов по поводу военной операции в отношении исламской республики. Цены на нефть начали снижаться в связи с ростом добычи углеводородов в странах ОПЕК. В середине марта министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил, что высокие цены на нефть (124 доллара за баррель Brent на тот момент) являются несправедливыми и о намерениях своей страны нарастить добычу сырья до 12,5 млн. барр. в сутки. В результате к 29 мая объем добычи нефти странами нефтяного картеля достиг максимума с 2008 года - 31,8 млн. барр. сырья в сутки. Кроме того, в этот период были опубликованы данные о росте коммерческих запасов нефти в США, которые также повлияли на динамику цен.

Суммарный объем торгов акциями (включая РДР) в секторе рынка «Основной рынок ЗАО «ФБ ММВБ» в 2012 году составил 46,5 трлн. руб., что больше объемов в 2011 году всего на 0,05%. Напротив, продолжается снижение объемов торгов акциями в секторе Standard ЗАО «ФБ ММВБ». Так, объемы торгов в 2012 году в этом секторе составили 1,33 трлн. руб., что ниже объемов в 2011 году на 60 процентов.

Динамика индексов развитых и развивающихся стран в IV квартале и за 2012 год, %

Ведущими операторами торгов в секторе Standard в 2012 году являлись ООО «Компания БКС», ФК «Открытие» и ЗАО «ФИНАМ».

Московская биржа опустилась на одну позицию в рейтинге мировых фондовых бирж по объему торгов и занимает 21-е место, пропустив на двадцатую позицию Стамбульскую фондовую биржу (IMKB), ранее не вошедшую в список Топ-20 по итогам 2011 года.

Топ-20 бирж по объему торгов (млрд. долл.) и MICEX/RTS

* без учета сделок РЕПО

Источник: Всемирная федерация бирж

Лидером по объему торгов по-прежнему остается NYSE Euronext (US), однако показатель снизился на целых 28%. Тенденция снижения объемов торгов также наблюдалась и по многим другим биржам. На Московской бирже суммарные объемы торгов за 2012 год составили 337,11 млрд. долл. США, что меньше объемов в 2011 году на 34%. Всего на конец 2012 года на Московской бирже количество компаний, прошедших листинг, достигло 293, что на 9 компаний больше, чем на конец 2011 года. Лидером по количеству компаний, прошедших листинг в 2012 году является Бомбейская фондовая биржа (5,2 тыс. компаний). По количеству первичных публичных размещений (IPO) лидером среди мировых фондовых бирж в 2012 году является TMX Group (фондовая биржа Торонто), на которой было проведено всего 154 размещений (все эмитенты канадские). Среди иностранных эмитентов популярностью пользуются, как и прежде, Лондонская фондовая биржа (17 IPO), Сингапурская фондовая биржа и Австралийская (9 IPO).

Среднемесячное число уникальных клиентов брокерских компаний в 2012 году составило 796 тыс. чел., что больше среднемесячного числа уникальных клиентов в 2011 г. (751 тыс. чел.) на 6%. Среднемесячное число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) в 2012 году сократилось по сравнению с 2011 годом на 20% (с 96 до 77 тыс. человек).

Суммарный объем сделок физических лиц с акциями и облигациями за 2012 год (8,5 трлн. руб.)  снизился по сравнению с аналогичным показателем за 2011 год (14,9 трлн. руб.) на 43%. Среднемесячный объем сделок, совершенных физическими лицами в 2012 году составил 708,44 млрд. руб., тогда как в 2011 показатель был равен 1,24 трлн. рублей. Таким образом, в 2012 году наблюдалось существенное снижение объемов совершаемых сделок, приходящихся на одного клиента торгов.

По группам клиентов наибольшее количество приходится на физических лиц (данные на конец каждого года):

Количество уникальных клиентов в Системе торгов (ежегодная статистика):

По итогам ежеквартальных данных, лидером среди компаний по показателю рыночной капитализации в России остался ОАО «Газпром» (111,84 млрд. долл. США на конец 2012 года). Однако капитализация Газпрома на конец года по отношению к концу 2011 года (126,45 млрд. долл. США) упала на 12%. На конец прошедшего года  крупнейшими мировыми компаниями по капитализации являлись Apple (559 млрд. долл. США), Exxon Mobil (408 млрд. долл. США), PetroChina (279 млрд. долл. США). Газпром расположился в этом рейтинге в 2012 году на 31 позиции, опустившись на 16 пунктов.

Кроме Газпрома в тройку самых высококапитализированных российских компаний по итогам 2012 года вошли также Роснефть (94,08 млрд. долл. США) и Сбербанк (68,17 млрд. долл. США). Капитализация всех трех компаний изменилась по сравнению со значениями на конец 2011 года: Газпром (-12%), Роснефть (+33%), Сбербанк (+24%). Капитализация других крупнейших российских компаний: Лукойл (+24%), Сургутнефтегаз (+14%), ГМК Норникель (+20%), ОАО «ВТБ» (-4%). В мировом рейтинге по объему капитализации ВТБ потерял 130 позиций, опустившись до 366 места.