Капитал, его структура и оценка финансового состояния предприятий

Необходимым условием успешной деятельности предприятий является их финансовая устойчивость. Финансовое состояние предприятий оценивается на основе анализа размещения и использования средств, которыми располагают предприятия (активов), и источников их покрытия — собственных средств и обязательств (пассивов), отражаемых в балансах предприятий. Основным проявлением финансового положения предприятий является их платежеспособность, под которой понимается способность предприятий вовремя погашать свои долговые обязательства. Оценка финансового состояния предприятий базируется на анализе общего состояния капитала предприятий, их рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности.
Капитал и его структура
Капитал предприятия характеризует вложенные в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Объем, структура и динамика капитала в сочетании с финансовыми результатами дает представление о размерах и деловой активности предприятий. Для анализа капитала, его структуры и финансового состояния предприятий широко используются относительные показатели, выраженные в процентах или коэффициентах. Относительные показатели позволяют производить сравнение между предприятиями, различающимися по размерам, между предприятиями, относящимися к различным отраслям, осуществлять динамические сопоставления, сглаживая влияние инфляционных процессов.
К основным характеристикам структуры капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.
Собственные и заемные средства. Капитал предприятий по источникам его формирования (пассивам) состоит из собственных и заемных средств.
Собственный капитал — это капитал, инвестированный (вложенный) собственниками, и накопленный капитал. Капитал, инвестированный собственниками, включает суммарную величину простых и привилегированных акций (уставный капитал), а также капитал, оплаченный сверх номинальной стоимости акций (добавочный капитал в части эмиссионного дохода). Накопленный капитал — капитал, созданный сверх первоначально вложенного собственниками. Он образуется за счет распределения чистой прибыли и представляет собой резервный капитал, фонды накопления, нераспределенную прибыль и т. п. Формирование этого капитала происходит либо вынужденно (например, резервный фонд), либо в предположении, что вложение в развитие данного производства выгоднее, чем направление чистой прибыли на потребление или в иные сферы деятельности.
Размер собственного капитала (чистых активов, чистого имущества) может быть определен как разность между суммарной величиной активов (без стоимости «собственных акций, выкупленных у акционеров» и «задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал») и величиной заемных средств (суммой обязательств). Такой принцип определения собственного капитала увязан с признанием приоритетности прав кредиторов, из чего вытекает остаточный принцип его расчета. Собственный капитал может быть также определен как сумма итога раздела IV пассива баланса «Капитал и резервы» и данных о величине расходов будущих периодов, фондах потребления и резервах предстоящих расходов и платежей раздела VI пассива баланса. С использованием показателя собственного капитала определяется соотношение собственных и заемных средств.