1 | 2 | 3 |
Приведенный баланс по ряду элементов отличается от баланса
современных центральных банков. Как видим, в нем нет банковских депозитов, банк
не хранит государственных облигаций, все иностранные активы имеют форму золота,
а не иностранной валюты.
Предположим, что население принимает решение купить у Центрального
банка золото на 1 млн. рублей. При наличии 100%-го покрытия государство теряет
1 млн. рублей в золоте. Поэтому оно должно уменьшить свои пассивы (количество
банкнот) на ту же сумму в 1 млн. рублей. Эти банкноты кладутся на хранение или
уничтожаются. Таким образом, мы видим, что сокращение запасов золота в
Центральном банке ведет к сокращению выпущенной в обращение массы денег в
пропорции один к одному.
В
условиях золотого стандарта государство устанавливает паритетную стоимость
золота. Паритетная стоимость золота - это установленная государством цена
золота в национальной валюте. Например, с 1933 г. до 60-х годов цена золота
была 35 долл. за унцию. Соответственно, если установить золотое содержание
национальной валюты, то различные валюты будут иметь фиксированное соотношение
между собой. Например, Россия приравнивает стоимость рубля к 1 г. золота. А
Германия приравнивает стоимость марки к 2 г. золота. Это означает, что 1
немецкая марка стоит 2 рубля или 1 рубль стоит 0,5 немецкой марки. Причина
такого валютного курса марки очевидна. Никто в России не станет платить больше,
чем 2 рубля за марку. Поскольку всегда можно купить 2 грамма золота за 2 рубля,
переправить его в Германию и продать за 1 марку. Соответственно, и немцы не
станут платить больше одной марки за 2 рубля.
Необходимо отметить принципиальное отличие механизмов
приспособления валютного рынка при свободно плавающих и фиксированных курсах
при золотом стандарте. Плавающий курс играет роль, аналогичную цене товара на
любом рынке. Колебания спроса и предложения вызывают его изменения. Золотой
стандарт ведет к изменениям во внутренней денежной массе разных стран. А это
влияет на изменения цен, процентных ставок, реальных объемов национального
производства и занятости.
Золотой стандарт - один из вариантов фиксированного валютного
курса. Дело в том, что фиксация валютного курса на каком-то уровне возможна и
без золотого паритета. Правительства могут официально зафиксировать курс рубля,
например, на уровне 27 рублей за доллар.
Но
основная проблема заключается в том, что фиксируя курс рубля к доллару,
правительство не может зафиксировать спрос и предложение доллара. Поскольку
спрос и предложение постоянно колеблются, правительство должно прямо или
косвенно вмешиваться в дела валютного рынка для стабилизации валютного курса. Рассмотрим
рисунок 12. Предположим, что спрос России на марки поднялся с DD до D1
D1. Российское правительство поддерживает курс марки на уровне 2
рубля за марку.