История становления и развития мировой валютной системы
1 | 2 | 3 |
Приступая к рассмотрению вопросов темы, следует обратить внимание на то, что становление мировой
валютной системы было обусловлено развитием международных экономических отношений
и в первую очередь торговли. При экспорте и импорте разнообразных товаров и
услуг становилось необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных
денежных единиц друг к другу. Подобная необходимость запустила процесс
формирования мировой валютной системы, в условиях, когда национальные денежные
единицы имели золотое содержание, естественно, что и в международной практике
установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена
в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного соглашения,
признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии с
соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые монеты,
но значение имел не их номинал, а вес.
Для нормального функционирования валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте, было необходимо наличие золотых запасов у каждой из стран, входящих в
систему, а
также достаточное количество золотых денег в обращении. Изначальная
ограниченность общемировых запасов золота предопределила неизбежность кризиса
и последующей смены данной валютной системы. Основная часть международных
расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей),
выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался
главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты
пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежным
балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную
массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение
составляла Великобритания, поскольку ее валюта де-факто была резервной. Тем не
менее тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно,
снижая общую устойчивость системы.
Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам усилившихся хозяйственных связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего
развития экономики. Наступление кризиса ускорила Первая мировая война. С
началом войны центральные банки государств—участников системы прекратили
размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов,
что спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений.
Выход был найден после окончания войны в установлении золото-девизного стандарта, основанного на
золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть
средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Новое устройство мировой валютной системы было юридически закреплено
межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической
конференции в 1922 г.
Новая валютная система принесла относительную валютную стабильность в сферу мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала предпосылки для
продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций. Перемещение
основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США также
должно было найти свое отражение в устройстве мировой валютной системы. США
стремились к утверждению гегемонии доллара в международных расчетах, что
привело к острому соперничеству между долларом и фунтом стерлингов.
Стабильность валютной системы была окончательно подорвана мировым
экономическим кризисом. Великая депрессия 1929—1933 гг. ударила по одной из
основных валют — доллару США, что привело к хаотическому перемещению капиталов
и поражению валютными кризисами то одних, то других стран, вызывая
девальвации, увеличение дефицита государственных бюджетов, отлив золота. В
результате Генуэзская валютная система утратила эластичность и стабильность.
Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и
сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению
центральных банков США, Великобритании и Франции. Еще одним потрясением для
мировой валютной системы стал экономический кризис 1937 года, вызвавший новую
волну обесценения валют. К началу Второй мировой войны не осталось ни одной
устойчивой валюты.