Валютный рынок РФ в 2011 году

В 2011 году тенденции, оказывающие воздействие на состояние внутреннего валютного рынка, носили разнонаправленный характер. В январе-июле 2011 года благоприятная конъюнктура мировых рынков энергоносителей способствовала сохранению значительного притока средств от внешнеторговой деятельности, что, несмотря на ускорение роста импорта, а также чистый отток капитала частного сектора, обеспечило превышение предложения иностранной валюты над спросом на внутреннем валютном рынке. Вместе с тем усиление несклонности инвесторов к риску на мировых финансовых рынках с начала августа 2011 года привело к возрастанию чистого оттока капитала частного сектора c российского финансового рынка и ослаблению рубля.

В данных условиях Банк России осуществлял операции как по покупке (в январе-августе), так и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке (в августе-декабре). Объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России за 2011 год составил 12,4 млрд. долларов США против 34,1 млрд. долларов США годом ранее.

В 2011 году Банк России в рамках используемого механизма курсовой политики принимал решения, направленные на повышение гибкости валютного курса. В частности, 1 марта 2011 г. Банк России увеличил ширину операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины, используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса, (далее – операционного интервала) с 4 до 5 рублей, а также снизил с 650 до 600 млн. долларов США величину накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ интервала на 5 копеек.

Следующим шагом стали решения Банка России о симметричном расширении с 27 декабря 2011 года операционного интервала с 5 до 6 рублей, а также о снижении с 600 до 500 млн. долларов США величины накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек.

Динамика стоимости бивалютной корзины

Динамика котировок доллара США и евро к российскому рублю формировалась под воздействием изменений курса доллар США/евро на международном рынке и проводимой Банком России курсовой политики. По итогам 2011 года официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 6,1% до 32,1961 рублей за доллар США, курс евро к рублю - на 2,9% до 41,6714 рублей за евро по состоянию на 1 января 2012 года. Стоимость «бивалютной» корзины возросла с 34,91 рубля на 1 января 2011 года до 36,46 рубля – на 1 января текущего года. При этом среднегодовое значение курса доллара к рублю снизилось с 30,37 руб./долл. в 2010 году до 29,39 руб./долл. в 2011 году, курса евро к рублю – повысилось с 40,30 руб./евро до 40,88 руб./евро соответственно.

Динамика официальных курсов доллара США и евро

По расчетам Минэкономразвития России, в целом за 2011 год (из расчета декабрь 2011 года к декабрю 2010 года) реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) укрепление рубля к доллару США составило 1%, к евро - 1,6%, к швейцарскому франку – 0,1%, к канадскому доллару - 3,3%, ослабление к фунту стерлингов - 0,1%, к японской иене - 2,7 процента. Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается в 3,9 процента.

Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2010-2011 годах

( для показателей за 2010 г. 100% = 12,2009; для показателей за 2011 г. 100% = 12,2010)

В 2011 году наблюдалось увеличение активности биржевой торговли по операциям рубль/доллар США и по операциям рубль/евро по сравнению с предшествующим годом при уменьшении объемов операций Банка России на валютном рынке.

Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/доллар США возрос в 2011 году на 9,4% до 9,9 млрд. долларов США, по операциям рубль/евро - увеличился на 24,3%, составив 1,3 млрд. евро. При этом объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар сократился на 9,5% до 4,2 млрд. долларов США, а по операциям рубль/евро – увеличился на 18,7% до 0,9 млрд. евро.

Средний дневной оборот пары рубль - доллар США по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в 2011 году возрос на 31,6% по сравнению с предыдущим годом и составил 35,5 млрд. долларов США. При этом средний дневной оборот рынка по российскому рублю против евро за прошедший год возрос на 34,4% до 3,1 млрд. долларов США. Аналогичный показатель по паре доллар США - евро увеличился на 19,1% до 13 млрд. долларов США.

Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам рубль/доллар США и рубль/евро

Объем международных резервов Российской Федерации за прошедший год увеличился на 4%, составив 498,649 млрд. долларов США по состоянию на 1 января 2012 года.

Международные резервы Российской Федерации в 2010-2011 годах
(на начало месяца, млрд. долл.)