Рынок государственных облигаций РФ в 2012 году

В I полугодии 2012 года состоялось 18 аукционов по размещению ОФЗ на первичном рынке, общий объем привлеченных средств на которых составил 269,5 млрд. рублей. При этом на фоне роста краткосрочных процентных ставок денежного рынка в рассматриваемый период наблюдался рост бескупонной доходности рынка ОФЗ для всех сроков размещения.

На фоне снижения процентных ставок денежного рынка, а также повышения склонности инвесторов к риску, в III квартале 2012 года бескупонная доходность рынка ОФЗ снизилась в среднем на 0,51 процентного пункта.

Несмотря на наблюдавшийся рост ставок денежного рынка, в IV квартале 2012 года произошло существенное снижение доходности на рынке ОФЗ, что было обусловлено главным образом позитивными ожиданиями участников рынка относительно завершения процесса либерализации доступа иностранных инвесторов на рынок в начале 2013 года и некоторым притоком средств со стороны нерезидентов. По итогам IV квартала 2012 года кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ сместилась вниз в среднем на 1,1 процентного пункта  по сравнению с предыдущим кварталом.

Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых

В целом за прошедший год состоялся 51 аукцион по размещению и доразмещению  выпусков ОФЗ-ПД 25079, ОФЗ-ПД 25080, ОФЗ-ПД 26205, ОФЗ-ПД 26206, ОФЗ-ПД 26207, ОФЗ-ПД 26208, ОФЗ-ПД 26209, ОФЗ-ПД 26210. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 811,1 млрд. рублей.  Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в 2012 году не проводились.

Кроме того, в январе было проведено погашение выпуска ОФЗ-ПД 25064 на сумму 45 млрд. руб., в феврале – частичное погашение выпуска ОФЗ-АД 46002 на сумму 15,5 млрд. руб., в июле - погашение выпуска ОФЗ-ПД 26199 объемом 44 млрд. руб., в августе - выпуска ОФЗ-ПД 25073 объемом 150 млрд. руб., а также последней четверти выпуска ОФЗ-АД 46002 в объеме 15,5 млрд. руб., в сентябре - выпуска ОФЗ-ПД 25069 объемом 44,0595 млрд. руб., в октябре – выпуска ОФЗ-ПД 25067 объемом 45 млрд. руб., в ноябре - выпуска ОФЗ-ПД 26198 объемом 42,117 млрд. рублей. Общий объем погашений за 2012 год составил 401,177 млрд. рублей.

Операции по покупке (продаже) ОФЗ из собственного портфеля Банка России в 2012 году не проводились.

На рынке государственных облигаций номинированных в иностранной валюте в конце марта произведено размещение трех выпусков еврооблигаций: выпуск «Россия-17» объемом 2 млрд. долл. США со ставкой купона 3,25% был размещен  с доходностью 3,325%, «Россия-22» объемом также 2 млрд. долл. США со ставкой купона 4,5% - с доходностью 4,591%, «Россия-42» объемом 3 млрд. долл. США со ставкой купона 5,625% - с доходностью 5,798% годовых.

При этом в конце марта и сентября произведено очередное частичное погашение «тела долга» амортизационных еврооблигаций «Россия-30». Всего Внешэкономбанк России, в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Минфина России, перевел 30 марта средства на общую сумму 1300,939 млн. долл. США для осуществления очередного платежа по еврооблигациям в счет погашения и обслуживания государственного внешнего долга России (на сумму 636,545 млн. долл. США в счет выплаты основного долга и на сумму 664,394 млн. долл. США в счет оплаты процентов по облигационному займу), а 28 сентября - средства на общую сумму 1277,069 млн. долларов США (на сумму 636,545 млн. долларов США в счет выплаты основного долга и на сумму 640,524 млн. долларов США в счет оплаты процентов по облигационному займу).

Кроме того, в последней декаде января и июля Внешэкономбанк произвел платежи по 190,65 млн. долл. США в счет выплаты процентов по облигационному займу 1998 года («Россия-18»), а в конце апреля и октября - по 123,75 млн. долл. США в счет выплаты процентов по облигационным займам 2010 года со сроком погашения в 2015 году («Россия-15») и со сроком погашения в 2020 году («Россия-20»). Из общей суммы в счет оплаты купонов по займу «Россия-15» перечислялось по 36,25 млн. долл. США, в счет оплаты купонов по займу «Россия-20» - по 87,5 млн. долл. США. Также в конце июня и декабря были произведены платежи по 159,37 млн. долл. США в счет выплаты процентов по облигационному займу 1998 года («Россия-28»). Кроме того, в начале октября произведен первый платеж на общую сумму 161,875 млн. долл. США в счет выплаты процентов по облигационным займам «Россия-17» (на сумму 32,5 млн. долл. США), «Россия-22» (на сумму 45 млн. долл. США), «Россия-42» (на сумму 84,375 млн. долл. США).