Проблема выбора инвестиционного портфеля
Портфельный анализ
Портфельный анализ
Тема моего реферата – «Портфельный анализ: цели и основные этапы».
Рассмотрим одну из самых актуальных задач современного финансового управления, а именно портфельный менеджмент. Анализ этой проблемы интересен в первую очередь руководителям аналитических отделов банков и инвестиционных компаний и частным инвесторам.
Начало современной теории финансового портфеля было заложено в статьях Гарри Марковица (1952), а затем в работах Вильяма Шарпа (1964) и Джона Литнера (1965), и было основано на понятиях систематического (рыночного) и несистематического рисков ценной бумаги. Риск (в литературе также встречается термин общий риск) ценной бумаги есть неопределенность ее дохода в конце периода инвестирования. Риск измеряется дисперсией доходности ценной бумаги за фиксированный интервал времени, например, месяц, квартал, год и т. д. Данное определение риска является наиболее распространенным, хотя существуют и другие.
Приведем, кроме того, некоторые основные понятия:
Портфельный анализ (Portfolio analysis)
Портфельный анализ - анализ гипотетических или реально имеющихся у инвесторов ценных бумаг на предмет изменения цен, рисков и перспектив компаний-эмитентов.
Портфельный менеджмент (Portfolio management)
Портфельный менеджмент - процесс управления инвестиционным портфелем
Диверсификация портфеля ценных бумаг (Diversification)
Диверсификация портфеля ценных бумаг - образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.
Современная портфельная теория (Modern portfolio theory; Portfolio theory)
Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности и эффективной диверсификации.
Проблема выбора инвестиционного портфеля
Портфельный анализ