Приведенная методика оценки неплатежеспособности предприятия является достаточно простой и доступной, так как все необходимые
показатели содержатся в отчетности предприятия, расчеты осуществляются в
короткие сроки, а результаты являются наглядными для всех групп пользователей.
Однако она имеет ряд недостатков, которые существенно влияют на точность и
качество производимых расчетов. Прежде всего, это одномоментный (разовый)
характер используемых показателей — на начало и на конец отчетного периода без
учета их динамики в течение года. Этот недостаток присущ многим финансовым
коэффициентам. Другим недостатком является экстраполяционный характер
коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности: при его расчете
тенденции изменения показателя текущей ликвидности в отчетном периоде
автоматически переносятся на будущий период, не учитывая возможности
восстановления платежеспособности. Более правильным было бы рассчитывать его на
базе финансового прогноза деятельности предприятия на предстоящий период:
K восст = K тек.л. прогноз : Ктек.л.норм
По мнению многих аналитиков, установление критерия коэффициента текущей ликвидности, равным 2, является существенно завышенным,
так как не учитывает реальной экономической ситуации в России и отраслевых
особенностей деятельности предприятия.
Другим методом, позволяющим заблаговременно предотвратить ситуацию банкротства, является анализ финансовых потоков. В
процессе анализа рассматриваются четыре группы показателей:
1) поступление средств;
2) величина расходов;
3) сальдо поступлений и расходов;
4) наличие средств на счете.
Если последний показатель в каком-либо периоде является отрицательным (по прогнозу), это сигнализирует о возможном появлении
долгов, что может привести к банкротству. Фактически это первый признак
банкротства.
Второй признак банкротства связан с нерациональным использованием заемных средств. Если их размер равен или меньше размера
возвращенных заемных средств, то они фактически не используются в обороте
предприятия для производственно-хозяйственной деятельности. При этом плата за
кредит уменьшает размер собственных средств, что приводит к убыткам и
банкротству.
В некоторых странах угроза несостоятельности предприятия наступает, если предприятие-должник в момент наступления срока
платежа не в состоянии его осуществить, так как имеет отрицательное сальдо
полученных и исходящих выплат.
Метод анализа финансовых потоков имеет положительные и отрицательные стороны. Достоинством его является простота и наглядность
расчетов. Однако предприятию сложно запланировать с определенной точностью
объемы и сроки предстоящих поступлений и выплат на длительную перспективу,
особенно в случае непредвиденных отклонений от показателей финансовых планов и
прогнозов.