Контакты

E-mail: info@semestr.ru
ICQ: 594-797-934
Skype: newsemestr
Twitter facebook youtube


1 | 2 | 3 | 4 | 7 |
Проект, как и любая финансовая операция, т.е. операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежные потоки. Денежный поток обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности. Различают три вида деятельности: инвестиционную, операционную (производственную) и финансовую. В рамках каждого вида деятельности исследуется приток и отток денежных средств. Под потоком реальных денег понимается разность между притоком и оттоком денежных средств по каждому виду деятельности в анализируемый период осуществления проекта. Сальдо реальных денег представляет собой разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности.
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности обусловливается покупкой или получением в аренду земель, возведением зданий и сооружений, приобретением машин и механизмов, изменением оборотного капитала, ликвидацией основных фондов и т.д.
Поток денежных средств от инвестиционной деятельности на t-ом  шаге (D(и) t) равен

где Р(и) ti — поступления от продажи активов или уменьшения оборотного капитала на (-м временном шаге t-м инвестиционной деятельности; З(и)ti — затраты на приобретение активов или увеличение оборотного капитала на t-м. шаге 1-й инвестиционной деятельности; Nn число видов инвестиционной деятельности.
Операционная (производственная) деятельность обеспечивает доходы от реализации продукции и оказания услуг, внереализационные доходы, текущие издержки, амортизацию зданий и оборудования, налоги и т.д.
Поток реальных денег от операционной деятельности на t-м шаге (D0 t) определяется по формуле:
 (5.2)
где N'0, N"0 число показателей, определяющих соответственно приток и отток реальных денег от операционной деятельности; Р(0) ti — поступления от реализации продукции и оказания услуг, а также внереализационные доходы на t-м шаге; 30 ti — затраты на производственную деятельность на t-м шаге.
Приток реальных денег от финансовой деятельности осуществляется за счет собственного капитала (акции, субсидии и др.), краткосрочных и долгосрочных кредитов; отток денег — за счет погашения задолженности по кредитам и выплаты дивидендов.
На i-м шаге поток денежных средств от финансовой деятельности ( D(ф)t) равен:

Далее